Getagde berichten voor ‘contract for difference’

Beleggers verliezen miljoenen met CFD’s

Beleggers verliezen miljoenen met CFD'sBeleggers verliezen nog altijd grote sommen geld met de handel in ‘contracts for difference’, ondanks herhaaldelijke waarschuwingen voor de risico’s van deze complexe hefboomproducten. Dat bleek afgelopen donderdag weer, toen cfd-beleggers miljoenenverliezen leden nadat de Zwitserse frank onverwacht omhoog schoot.

Met een cfd kan de klant met een kleine inleg, maar een grote hefboom, wedden op de koersbeweging van een onderliggend instrument, zoals een aandeel, obligatie of valutapaar. Komt zijn visie uit, dan verveelvoudigt de cfd-aanbieder de inleg, afhankelijk van de grootte van de koersbeweging. Gokt de belegger verkeerd, dan kan hij echter veel meer verliezen dan zijn inleg.

Casino

Handelen in cfd’s is vergelijkbaar met een bezoek aan het casino. De kans op winst is veel hoger voor het casino dan voor de bezoeker. Maar bezoekers blijven toch toestromen, want als ze een keer een goede gok wagen kunnen ze in één klap grote bedragen verdienen.

In Nederland gebruiken zo’n 18.000 beleggers het product, schat de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De toezichthouder publiceert binnenkort een rapport over cfd’s.

Vanwege de grote risico’s zijn de hefboomproducten bedoeld voor beleggers met veel ervaring, zo waarschuwen aanbieders en toezichthouders. Maar ondanks deze waarschuwing verliezen particulieren veel geld met het product. Vooral bij heftige marktbewegingen zoals die zich donderdag voordeed kunnen de verliezen snel oplopen.

Maar ook op rustigere markten lijden particuliere beleggers miljoenenverliezen door het gebruik van cfd’s, zo bleek in oktober al uit onderzoek van de Franse markttoezichthouder, de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Die keek naar de resultaten van zo’n Franse 15.000 beleggers die tussen 2009 en 2012 cfd’s kochten.

Pijnlijke uitkomsten

De uitkomsten waren pijnlijk. Samen verloren de beleggers ruim €161 mln door het gebruik van cfd’s. Gemiddeld bedroeg het verlies €10.887 per belegger, terwijl de markten als geheel in deze periode juist omhoog gingen. De kans dat een cfd-belegger geld kwijtraakte bedroeg maar liefst 89%.

De weinige beleggers die goed gokten verdienden samen €10 mln. Het gros van het verlies, zo’n €102 mln, kwam voor rekening van ruim 700 beleggers die per persoon meer dan €50.000 kwijtraakten. Opvallend was dat de particulieren die het meest handelden, ook het meeste geld kwijtraakten. De beleggers leerden niet van hun tegenvallers: in de onderzochte periode kwam geen enkele verbetering in hun resultaten.

Beleggers verliezen nog altijd grote sommen geld met de handel in ‘contracts for difference’, ondanks herhaaldelijke waarschuwingen voor de risico’s van deze complexe hefboomproducten. Dat bleek afgelopen donderdag weer, toen cfd-beleggers miljoenenverliezen leden nadat de Zwitserse frank onverwacht omhoog schoot.

Met een cfd kan de klant met een kleine inleg, maar een grote hefboom, wedden op de koersbeweging van een onderliggend instrument, zoals een aandeel, obligatie of valutapaar. Komt zijn visie uit, dan verveelvoudigt de cfd-aanbieder de inleg, afhankelijk van de grootte van de koersbeweging. Gokt de belegger verkeerd, dan kan hij echter veel meer verliezen dan zijn inleg.

Casino

Handelen in cfd’s is vergelijkbaar met een bezoek aan het casino. De kans op winst is veel hoger voor het casino dan voor de bezoeker. Maar bezoekers blijven toch toestromen, want als ze een keer een goede gok wagen kunnen ze in één klap grote bedragen verdienen.

In Nederland gebruiken zo’n 18.000 beleggers het product, schat de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De toezichthouder publiceert binnenkort een rapport over cfd’s.

Vanwege de grote risico’s zijn de hefboomproducten bedoeld voor beleggers met veel ervaring, zo waarschuwen aanbieders en toezichthouders. Maar ondanks deze waarschuwing verliezen particulieren veel geld met het product. Vooral bij heftige marktbewegingen zoals die zich donderdag voordeed kunnen de verliezen snel oplopen.

Maar ook op rustigere markten lijden particuliere beleggers miljoenenverliezen door het gebruik van cfd’s, zo bleek in oktober al uit onderzoek van de Franse markttoezichthouder, de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Die keek naar de resultaten van zo’n Franse 15.000 beleggers die tussen 2009 en 2012 cfd’s kochten.

Pijnlijke uitkomsten

De uitkomsten waren pijnlijk. Samen verloren de beleggers ruim €161 mln door het gebruik van cfd’s. Gemiddeld bedroeg het verlies €10.887 per belegger, terwijl de markten als geheel in deze periode juist omhoog gingen. De kans dat een cfd-belegger geld kwijtraakte bedroeg maar liefst 89%.

De weinige beleggers die goed gokten verdienden samen €10 mln. Het gros van het verlies, zo’n €102 mln, kwam voor rekening van ruim 700 beleggers die per persoon meer dan €50.000 kwijtraakten. Opvallend was dat de particulieren die het meest handelden, ook het meeste geld kwijtraakten. De beleggers leerden niet van hun tegenvallers: in de onderzochte periode kwam geen enkele verbetering in hun resultaten.

Doorloop hoog

Het is niet verwonderlijk dat de doorloop onder cfd-beleggers hoog is, in het Franse onderzoek wisten aanbieders slechts 16% van hun clientèle vast te houden. Cfd-brokers steken daarom grote sommen geld in marketing. Ze doen dat vooral op internet, waar ze beleggers verleiden om klant te worden met ‘gratis handelsbonussen’ die tot in de honderden euro’s lopen. Ook elders zoeken cfd-aanbieders steeds vaker de publiciteit. Markets.com heeft een ‘partnerschap’ met de Londense voetbalclub Arsenal en Plus500 werd eerder deze maand hoofdsponsor van de Spaanse voetbalclub Club Atlético de Madrid.

De Nederlandse AFM laat weten aanbieders te hebben aangesproken op hun gebrekkige voorlichting over de risico’s van cfd’s. De vraag is echter of toezichthouders grip kunnen krijgen op de markt. Veel aanbieders zoals Plus500 en Markets.com zijn gevestigd in belastingparadijzen als Malta en Cyprus. Omdat ze beschikken over een zogenaamd ‘Europees paspoort’ kunnen ze handelen op de Europese markt zonder dat ze expliciet toestemming nodig hebben van toezichthouders als de AFM of de Duitse Bafin.

Het is niet verwonderlijk dat de doorloop onder cfd-beleggers hoog is, in het Franse onderzoek wisten aanbieders slechts 16% van hun clientèle vast te houden. Cfd-brokers steken daarom grote sommen geld in marketing. Ze doen dat vooral op internet, waar ze beleggers verleiden om klant te worden met ‘gratis handelsbonussen’ die tot in de honderden euro’s lopen. Ook elders zoeken cfd-aanbieders steeds vaker de publiciteit. Markets.com heeft een ‘partnerschap’ met de Londense voetbalclub Arsenal en Plus500 werd eerder deze maand hoofdsponsor van de Spaanse voetbalclub Club Atlético de Madrid.

De Nederlandse AFM laat weten aanbieders te hebben aangesproken op hun gebrekkige voorlichting over de risico’s van cfd’s. De vraag is echter of toezichthouders grip kunnen krijgen op de markt. Veel aanbieders zoals Plus500 en Markets.com zijn gevestigd in belastingparadijzen als Malta en Cyprus. Omdat ze beschikken over een zogenaamd ‘Europees paspoort’ kunnen ze handelen op de Europese markt zonder dat ze expliciet toestemming nodig hebben van toezichthouders als de AFM of de Duitse Bafin.